Fortgeschrittene Ordertypen - Eine praktische Erklärung.

Im dynamischen Umfeld der Finanzmärkte ist die Wahl der richtigen Orderart entscheidend, um die gewünschten Handelsstrategien effektiv umzusetzen. Drei spezifische "Time in Force" Orderarten – GTC (Good till Cancelled), FOK (Fill or Kill) und IOC (Immediate or Cancel) – bieten Händlern die Flexibilität, ihre Orders nach individuellen Präferenzen und Marktbedingungen zu gestalten. Anhand eines Beispiels wollen wir ihre Funktionsweise und Anwendungsgebiete erläutern.

GTC (Good till Cancelled) – Gültig bis auf Widerruf

Die GTC-Order bleibt so lange aktiv, bis sie vollständig ausgeführt oder manuell vom Händler storniert wird. Diese Orderart eignet sich besonders für Händler, die bereit sind, auf die vollständige Ausführung aller Verträge zu einem festgelegten Preis zu warten und jederzeit nicht abgeschlossene Verträge flexibel stornieren können.

FOK (Fill or Kill) – Ausführen oder Löschen

Die FOK-Order muss sofort zum Orderpreis oder besser ausgeführt werden, andernfalls wird sie vollständig storniert. Teilweise ausgeführte Aufträge sind hier nicht zulässig. Diese Orderart ist ideal für Händler, die eine sofortige und vollständige Ausführung ihrer Order verlangen.

IOC (Immediate or Cancel) – Sofortige Ausführung oder Stornierung

Die IOC-Order muss sofort zum Limitpreis oder besser ausgeführt werden. Kann die Order nicht sofort erfüllt werden, werden die nicht ausgeführten Verträge storniert. Diese Option ist vorteilhaft für Händler, die eine schnelle Ausführung wünschen, aber bereit sind, teilweise Ausführungen zu akzeptieren.

Praktisches Beispiel

Ein Händler möchte sofort 10.000 Verträge kaufen, wobei der Ausführungspreis 11.800 USD nicht überschreiten darf. Angesichts der aktuellen Marktsituation mit einem letzten gehandelten Preis von 11.799 USD und einem Marktpreis von 11.820 USD bieten die verschiedenen "Time in Force" Ausführungsmethoden unterschiedliche Ergebnisse:

• GTC: 5.000 Verträge werden sofort zu 11.800 USD ausgeführt, und die verbleibenden 5.000 Verträge werden ins Orderbuch eingereiht, um auf Ausführung zu warten.
• FOK: Da weniger als 10.000 Verträge im Orderbuch verfügbar sind, wird keine Ausführung erfolgen, und die Order wird storniert.
• IOC: 5.000 Verträge werden zu 11.800 USD gefüllt, und die verbleibenden nicht ausgeführten Aufträge werden storniert.

Zusätzlich zu diesen spezifischen Orderarten gibt es grundlegende Orderarten, die jeder Händler kennen sollte. Diese befinden sich im 1. Teil unseres Newsletters:

• Marktorder: Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments zum aktuellen Marktpreis.
• Limitorder: Platzierung einer Order zu einem spezifischen Preis oder besser.
• Stop Order: Wird aktiv, wenn ein bestimmter Preis erreicht ist, und verwandelt sich dann in eine Marktorder.
• Stop-Limit Order: Eine Kombination aus Stop- und Limitorder.
• Trailing Stop Order: Passt sich automatisch dem Marktpreis an.

Die Auswahl der richtigen Orderart kann die Handelsstrategie eines Investors maßgeblich beeinflussen. Durch das Verständnis und die geschickte Anwendung von GTC, FOK und IOC können Händler ihre Orders präzise nach ihren Handelszielen und den Marktbedingungen ausrichten, um ihre Chancen auf Erfolg zu maximieren.